コーエーテクモの上方修正は本業と運用を分ける、キオクシアは反発待ち

複数投稿から組み立てた候補。型：業績。現在の判定：中間予想は上方修正、10月26日の実績と発表後の株価を待つ。

違う。10月19日公表の2027年3月期中間業績予想の修正では、売上高を340億円から370億円、営業利益を70億円から115億円へ引き上げた。会社は前年度発売の大型タイトルと過去作の販売好調を理由に挙げる。一方、経常利益は120億円から250億円、純利益は90億円から180億円へ上方修正した。こちらには金融市場での運用を含む営業外収支の改善見込みが大きい。

経常利益の修正幅130億円のうち、営業利益の修正幅は45億円。差の85億円は営業外収支の予想改善に相当する。ゲームの販売が改善した事実と、金融運用益が将来も同じように出るという仮説は分けて考える。しかも、これは中間期の「予想」であり、実績ではない。

ゲーム事業の収益力を重視する投資家なら、10月26日の中間決算で営業利益115億円を達成し、過去作の販売が一時的でないと確認してから評価を見直す可能性がある。会社の2027年3月期第1四半期決算短信にある通期営業利益予想320億円は今回据え置き。中間期が予想どおり115億円でも、通期達成には下期に205億円が必要だ。実際の買い手や今後の運用益は確認できていない。

東証プライム3635の時系列では10月16日終値1,682円、19日終値1,678.5円。会社の修正発表は19日の取引終了後なので、この0.21%安を上方修正への反応とは呼べない。発表後の最初の立会日、10月20日の終値・出来高を19日の出来高65.68万株および同期間のTOPIXと比べる。

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複数投稿から組み立てた候補。型：テーマ。現在の判定：朝安後の反発を確認、業績の裏付けは10月30日待ち。

10月19日の値動きだけでは決められない。東証プライム285Aの時系列では、16日終値13,375円に対し19日始値は12,705円、終値は13,600円。寄り付きの下落から終値では1.68%高に戻した。一方、出来高は16日の5,774万株に対し19日は5,603万株で、増えていない。朝安後の反発を述べた投稿は値動きの観測として読めるが、「売り切った証拠」ではない。

10月13日号では、DRAMの競争ニュースと同社の主力NANDを区別し、10月30日の決算を待つとした。19日の終値13,600円は13日終値15,180円よりなお10.4%低い。反発があっても、メモリの販売価格や利益率への影響はまだ確かめられない。

NAND需要の成長を買う投資家なら、7月31日の2027年3月期第1四半期決算短信から続く収益の強さを10月30日の中間決算で確かめたいはずだ。売上だけでなく、販売価格・出荷量・利益率が確認点となる。株価の反発を将来の利益に置き換えず、実際の買い手も推定しない。

10月19日の東証終値は前営業日比1.68%高で、TOPIXの0.04%高を上回った。ただし、この日に新しい決算は発表されていない。寄り付き12,705円から一時13,750円まで上昇した後、終値は13,600円。先行する下落と同程度の出来高を伴う値動きであり、誰の買い戻しかは不明だ。

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GMOグローバルサインHDの上方修正・増配を紹介する投稿と発表翌日に買うという投稿もある。発表内容と翌日の価格反応を十分に照合できていないため、本号の買い候補にはしない。特定の投稿者の売買予定を推奨とは扱わない。